Der Rechnungszins wird zum 01.01.2012 auf 1,75 % abgesenkt. Noch schnell eine Lebens- oder Rentenversicherung abschließen? Kunden sollten gut überlegen, ob sie tatsächlich eine Kapitalversicherung benötigen und sich keinesfalls zum schnellen Abschluss drängen lassen.

Der Garantiezins wird nicht für die Beiträge, sondern nur für den Sparanteil gewährt. Nach Abzug der laufenden Kosten wird die Garantieverzinsung sich um Null bis zu einem halben Prozent bewegen, falls die Lebensversicherer die derzeitige Kostenstruktur so beibehalten. Die garantierte Kapitalsumme sollte in Zukunft kaum über der Inflationsrate liegen. Die Verzinsung bezieht sich immer auf den Sparanteil der Beiträge.

Kündigung ist teuer

Jeder zweite Lebensversicherungsvertrag wird vor Versicherungsablauf gekündigt. Andreas Oehler, Lehrstuhlinhaber für Finanzwirtschaft an der Universität Bamberg, hat in einer Studie aufgezeigt, dass in den vergangenen 10 Jahren ein Schaden von 160 Milliarden Euro durch die Kündigung der Verträge  entstanden ist. Die sogenannten Stornogewinne sind eine weitere Quelle für die Renditen der bleibenden Verbraucher.

Wo kommt die zukünftige Verzinsung her?

Die Niedrigzinsen bringen Lebensversicherer weiter in Bedrängnis. Dieses langfristige Risiko ist höher anzusiedeln als manch schwächelnde Staatsanleihe im Depot.

Zum Ende des zweiten Quartals 2011 hatten alle 97 Lebensversicherer insgesamt eine Summe von 745 Mrd. Euro als Kapitalanlagen für ihre Versicherungskunden angelegt. Im Portfolio haben Anleihen (Renten) eine Gewichtung von ca. 90 %. Somit wird der größte Anteil der Kapitalanlagen in der Niedrigzinsphase in festverzinsliche Wertpapiere angelegt.

50 % aller Kapitalanlagen der deutschen Lebensversicherer wurden in Banken investiert.

Wie sollen sie zukünftigen Garantieverzinsungen und Überschüsse an den Kreditmärkten verdient werden? Die Leitzinsen in den USA, Europa und Japan befinden sich seit Jahren auf niedrigen Niveau. Eine Strategieänderung durch die Politik ist nicht zu erkennen.

Zinsentwicklung seit 1999

Billionenrisiken europäischer Staaten

Die öffentlichen Schuldenstände haben sich besonders seit dem Jahr 2008 deutlich vergrößert. Jede Zinserhöhung am Markt wird die jeweiligen Staatshaushalte zusätzlich belasten. Sind höhere Zinsen ein wahrscheinliches Szenarium? Wohl eher nicht. Es ist damit zu rechnen, dass die Zinsen weiterhin langfristig künstlich niedrig gehalten werden.

Fazit

Zunächst sollte also kritisch geprüft werden, ob kapitalbildende Lebens- oder Rentenversicherungen – die so genannten Riester-Renten oder Basis-Renten (Rürup-Rente) – für Anleger wirklich optimal ist. Erst danach kann man sich überhaupt sinnvoll mit der Frage nach dem richtigen Anbieter auseinandersetzen.

Wirklich unabhängige Beratung zu bestimmten Produkten erfahren Sie nicht bei Vermittlern, sondern bei einem Versicherungsberater, dem es gesetzlich untersagt ist, Provisionen von den Anbietern anzunehmen. Da der Versicherungsberater keinerlei Beziehungen zu Versicherungsgesellschaften unterhält, ist eine objektive Beratung des Mandanten garantiert.

Weitere Informationen über den Berufsstand der Versicherungsberater erhalten Interessenten beim BVVB (Bundesverband der Versicherungsberater e.V.) unter www.bvvb.de. In diesem Netzwerk sind ausschließlich Honorarberater organisiert, die auf unterschiedliche Fachbereiche spezialisiert sind.